Volume 2,Issue 5
WTI 原油期货价格和苯乙烯期货价格的联动关系
—— 基于VAR 模型的实证分析
国内化工产品快速发展，苯乙烯作为合成树脂、塑料和合成橡胶等的重要单体。自从苯乙烯纳入大连商品交易所后，研究苯乙烯期货的价格变动成为一个热点话题。原油作为苯乙烯的原材料之一，近年来，随着国际原油和成品油价格的频繁波动，对苯乙烯的价格变动影响也是颇大。因此本文基于VAR模型研究国际原油期货价格与苯乙烯期货价格之间的联动关系。实证过程是基于2019年10月1日—2023年12月29日WTI原油期货价格指数及苯乙烯期货合约每日加权价格的日度数据，构建双变量VAR(3)模型，通过Johansen协整检验、脉冲响应与方差分解等计量方法，实证分析了WTI原油期货价格与苯乙烯期货合约价格间的关系。结果表明：WTI原油期货价格与苯乙烯期货价格间存在协整关系，苯乙烯期货价格与WTI原油期货价格表现为正相关性。
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