Volume 2,Issue 9
Fall 2024
碳市场和能源市场动态风险传导
本文研究采用TVP-VAR-DY 模型，分析2021至2024年间中国碳交易市场和能源市场间的风险溢出效应及其方向，揭示两个市场之间的风险传递机制。研究发现，全国碳交易市场和能源市场之间存在随时间变化的双向非对称溢出效应，极端风险事件期间市场间的波动传递效应更加显著。从长期角度来看，碳市场通常充当风险的主要接收方，而焦炭市场则成为风险的主要发出者，原油市场则更多地表现为风险的接收端。最后，针对中国碳市场的构建、金融监管、风险防控和投资者策略等方面提出建议。
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